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供应压力增大,现货走低,长期价格弱势难改

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价钱风险加大 风控成再生铜公司头等大事

5月底6月初铜价展开了将近半个月的回调行情,受价格下跌影响,5月的废铜市场旺季行情不再。一些废铜市场,如华东市场成交量出现了明显下降,废铜供应显得过剩。一些铜加工厂收货条件也变得苛刻,据富宝铜研究小组调研数据显示,国内以废铜为原料的铜杆加工费用出现100-200元幅度的上调。以江西某大型加工企业为例,铜米加工费用由5月的1600元/吨提升至1800元/吨,并且收货量大不如去年同期。事实上,虽然再生加工费用上调,但再生铜企业却依然处于亏损状态。  导致国内再生铜企业亏损的原因有许多,如技术、价格风险、政策、原料供应等。  首先是由客观价格波动所引起的,也是直接导致企业亏损的原因。自2011年开始,铜价展开高位回落,且持续处于震荡下跌之中,至今已满三年。铜价的“跌跌”不休令加工企业在加工周期中蒙受损失。这与企业的抗风险意识有直接关系。中国铜加工企业大部分领导者多数为年龄较大的长辈居多,遵循传统经营管理方式,保值避险意识不高。当然,保值资金难以实现也是客观存在,但我们认为可以人为逐步扭转。  第二,科研技术提高缓慢。虽然目前有许多企业自主研发了一些再生科研成果,但做到节能环保和成本降低两全的很少,更多的是达到节能环保却增加生产成本。致力于再生企业转型多年的谢先生告诉我们,他们所在的再生企业近两年皆处于亏损状态,即便企业排放勉强达到国家环保要求,但利用新设备新加工技术生产代价相当高,难以转亏为盈。  其次是原料问题,在中国70%以上的废铜都来自进口,依赖程度相当高。但近年来,国内外铜价倒挂,令废料进口商利润大大压缩。雪上加霜的是进口废铜品味在不断下降,集装箱失窃事件频现却难以解决。进口商蒙受的损失只能强加到废铜价格之上,这令近年精废价差有了大幅度的缩小,从富宝统计数据图中能明显看出来。失去原料成本低的优势,再生铜企业承受的是毁灭性的打击。近日,云南铜业股份有限公司发表公告,称广东清远云铜有色金属有限公司已停产,云铜集团将采取对外转让所持有的广东清远云铜股权或依法对其以清算注销等方式进行处置,以避免与云南铜业发生同业竞争。据某媒体公开报道数据显示,2008年至2013年的清远再生铜产量逐年递减,分别为:86万吨、75万吨、68万吨、50万吨、42万吨和40万吨。清远云铜的销售经理去年第四季向我们透露再生铜项目已全面停止生产,一直未能恢复。  可见我国再生铜行业遇到的瓶颈并不仅仅的一两个,但近年来国家政策方面更倾向于淘汰落后产能。再生能源虽符合可持续发展,但大量依靠进口,无度的扩张产能令环境承受的损失更无法计算。行业整合已进入下半场,因此我们认为企业应及时调整战略,尤其是大型企业。顺应市场变化,合理配置。  6月底铜价刚刚打破了长期趋跌压力,重新回归至5万元上方。长期走势的改变或给予铜企业扭亏为盈的机会,但我们认为吸取教训,顺应调整更为重要。正因为在价格重新取得优势的基础上,才有可能排除瓶颈。

中国报告网提示:价格风险加大
风控成再生铜企业头等大事。2014年铜价总体呈现宽幅震荡的走势,沪铜3月份急跌至43000元/吨后,至7月份逐渐反弹至51000元/吨的高点;进入下半年后一路震荡走低再次到达44000元/吨,截至12月底,伦铜价格跌幅为14.28%,沪铜跌幅为13.45%。

广东清远市被誉为“中国再生铜都”,是中国华南地域最大的废铜集散地,构成了比力完好的再生铜财产集群。再生铜财产是明天清远最有潜力的支柱财产之一。数据显现,2012年,清远市五金环保定点进口企业25家,产值为91亿元,再生金属财产链总产值超越900亿元,再生铜产量42万吨,占天下再生铜275万吨的15.27%。
比年来,清远市当局施行以疏代堵、入园办理的办理思绪,倡导再生铜财产标准运营,增长手艺投入,朝着铜质料深加工标的目的开展,鞭策财产转型晋级。
不外记者近期采访发明,伴跟着一系列转型办法,清远再生铜财产开端遭受转型阵痛。国际铜价下跌,货源少,清关难,资金链慌张,让清远铜拆解商的利润空间急剧降落,拆户数目猛减。许多铜拆解商已关门开业,而持续运营者的运营压力十分大。
废铜供给的紧缺,一样迫使铜企在削减产能。有铜企称,一些龙头铜企已经接踵减产,因为原质料供给慌张,一些操纵废杂铜做质料的企业干脆操纵这段工夫展开检验。
因为电解铜和废铜价差的收窄,许多下流厂家开端挑选电解铜替换废铜成为加工原质料,这无疑让铜拆解商的日子愈加忧伤。下流不振,手中缺少活动资金又让其不克不及合时回补货色,中间受压,铜拆解商几近堕入了恶性轮回。
铜拆解行业利润骤降
谭师长教师在清远华清产业园租下厂房,处置铜拆解行业已有两年多。他天天的事情就是将外洋收受接管的废电线、机电、废铜等货色进口到海内,然后雇人拆解,再卖给广东南海的商业商。
“这两年下来,利润最大的时分几倍都有。可是如今,均匀利润只要三四个点。”谭师长教师报告记者。
记者在采访中理解到,在铜财产链条中,铜拆解商的利润次要来自于两种渠道:一是国际铜差价,而这类渠道的利润只要在国际铜价上涨的时分才存在。而另外一种就是经由过程拆解铜废物卖给收受接管商大概商业商赚取的加工费。
谭师长教师的利润降落并不是孤例。跟着比年国际铜价的下跌,清远险些一切的铜拆解商都尝到了“补差价”苦果。而这些拆解商在国际铜价上涨时已经享用到了“被抬轿”的味道,都得到过暴利。
据理解,业内废铜的价钱是由精辟铜价钱减去牢固的加工费而来。本年国际精辟铜价钱单边下行,让废铜价钱一跌再跌。进货商不单没赚赴任价,还要弥补国际铜价下跌的丧失。“最开端做的时分确实有赢利,可是,如今是做一个货柜亏一个货柜。”谭师长教师说。
“你拿货的时分铜价低,卖的时分铜价高,就有差价赚了。从前用铜的企业多,价钱涨的时机大,但如今经济情势欠好,用铜的企业在削减,铜价在跌,就很难有铜差价做了,根本就是赚取加工费。”
实在,因为囤货较多,中大型企业遭到国际铜价的颠簸的影响愈加较着。铜价涨,他们也赢利更多,但铜价跌,他们的吃亏也越大。特别是一些提炼精铜的再生铜企业,因为消费难度大,工夫跨度长,一旦遭受铜价下跌,以至呈现进口质料铜的价钱比加工成品价钱还要高的征象。
“你在本国买一批废电线、机电等,看能拆解出几铜来,然后再看看其时市场上废铜的价钱是几,比照进口价钱,就能够算出你做这批货是亏了仍是赚了。”谭师长教师说。
他报告记者,每次拆解出来的铜的市场售价都是颠簸的,并不克不及混为一谈的,“商业商收受接管的价钱是要根据市场价钱来定的。”
不外,比年来,谭师长教师最直观的感触感染就是赢利空间的收窄。他报告记者,本人的赢利空间是蓦地下跌的,“如今的买卖愈来愈难做了,人力本钱、行情成绩、场租用度,这些也都是要思索的成绩。场租10万元一年,野生180元/天。现在年,我只需能赚回场租就不错了。”
清关难招致货源锐减
据理解,我国进口废铜的关税比力高。有企业称,在未核算通关用度之前,大部分种类的进口废金属仍旧是有益可图的,可是一旦加上通关用度,价钱就立刻构成倒挂。
无数据显现,我国进口废金属约需求交纳17%增值税,而其他次要废金属进口国度进口废铜只要5%税负,进口废铝零税负。有铜企称,这让中国企业在国际合作中较着处于优势。
关税高是一方面,但清关难更让进口铜的企业和个别户感应头疼。谭师长教师报告记者,海内的废铜供给货源不敷,清远铜拆解商的货源次要来自于外洋,“我们险些不做国产的”。
“外洋货源一方面比力多,并且另有另外一个身分,就是国际、海内铜成品的含铜量有很大不同。普通而言,外洋的废铜含铜量更高。好比国产的废电线含铜量是30%多,而美国的废电线含铜量在50%阁下。”谭师长教师报告记者,含铜量不同,售价也很纷歧样。
值得一提的是,比年来,跟着环球经济放缓,国际废铜的供给量也开端削减。这临时不说,铜拆解商们反应碰到最顺手的成绩是清关难。
“本年海关查得太严了,大要是因为环保的需求。从前查货柜时,根本商都不消怎样查的,而如今查货柜,险些每一个柜都要打开来看。工夫长了,货柜就被滞留在口岸。清关难招致货源少,舶来品物的质量也遍及不成,让买卖更难做。”谭师长教师很无法地说,“没有法子。
除非你背景很硬。”
比照过往耗时更多的检查环节,谭师长教师称本人只能挑选等。“准绳上,只需货柜合规,经由过程检查以后,就能够收返来。但因为比过往考核的工夫要长,本钱无疑也就增长了。”
记者理解到,今朝,进口的废铜通关的速率仍然十分迟缓,招致大批废金属货柜滞留在口岸和船埠。短工夫来看,状况仍难改进。
“一些东西略微超标还要被遣返。假如发作如许的事情,进口废铜的本钱就更高了。”谭师长教师说。
清关难,货源削减,招致清远本地市场的废铜供给十分慌张。加上在国际铜价下跌的情势下,一些外洋供货商也开端惜售,废铜供给削减,一些铜拆解商已根本进入片面歇工形态。
这类影响也涉及到了清远本地,因为补货困难,清远一些有囤货的铜拆解商一样惜售,大概要价高企。不外,也有铜拆解商暗示,本人并不是为了囤货赢利,不出货的缘故原由是因为现有价钱还不及其时进口的价钱,出卖这批存货,本人就会吃亏。许多废铜收受接管商反应,即便进步报价,也很难在市场上找到适宜的货源。
废铜供给紧缺,一样迫使铜企削减产能。有铜企称,一些龙头铜企已经接踵减产,因为原质料供给慌张,一些操纵废杂铜做质料的企业干脆操纵这段工夫展开检验。
铜拆解商资金链紧绷
利润空间的缩减,让许多铜拆解商关门开业。一些未关门的铜拆解商们则在资金链紧绷的高压线下,困难地保持运营。下流的消费企业则纷繁寻觅废铜的替换品。
因为电解铜和废铜价差的收窄,许多下流厂家开端挑选电解铜替换废铜成为加工原质料,这无疑让铜拆解商的日子更忧伤。下流不振,手中缺少活动资金又让其不克不及合时回补货色,中间受压,铜拆解商几近堕入了死轮回。
“本来最多的时分,清弘远概有3000家在做铜拆解,如今估量不到500家。”谭师长教师说,关门开业次要缘故原由就是因为“没钱赚了”。
“有资金的话也别干这行,辛劳,加上如今真不是时分。”谭师长教师报告记者,做这一行固然范围小大由之,但需求不竭的进货来做,一旦停下来,运营就会很困难了。
而恰是因为这类对现金流的极端依靠,在铜拆解后的贩卖链条里,更多的拆解商挑选将货色卖给商业商,而不是间接卖给铜企,固然铜企给出的价钱更高。
“因为铜企结算不灵敏,我们拆解户需求商业商。商业商拿到货后,再卖给铜企。”谭师长教师报告记者,“做我们这行都是现金结算的。间接卖给铜企的话,他们是预支款轨制,先付一部分的金钱,盈余金钱要延后付出。但我100万元的货色,铜企先付我80万元,别的的20天后付,我的资金压力就大了,并且这类压力很较着。”
处置铜拆解行业的另外一个风险在于对货色品格的判定才能。“因为它不是尺度产物,必需明白看货,不懂看货的话,会幸亏很惨。”而这类才能只能靠经历的积聚。“不然,每次找质检部分的话,资金本钱和工夫本钱都让你受不了。”谭师长教师说。
5万吨级下再生铜企业或被裁减
本年4月,清远市当局公布《清远市放慢再生金属财产转型晋级施行计划》称,力图到2015年,清远再生金属财产自立立异才能进一步进步,个别拆解户100%入园运营,再生金属财产产业总产值打破1000亿元,培养构成年产值超百亿元企业2家,年产值超50亿元企业5家,年产值超10亿元企业30家;具有国度、省级企业手艺中间5家。
调解财产规划也是当局抓的一个重点事情。在清城区石角镇成立再生金属拆解会聚区,龙塘镇辖区内分离的拆解企业到2015年局部向石角镇集合。对不契合地盘操纵计划、无证无照运营的拆解户、拆解场、分拣场停止整治和清算。在每一个会聚区设置一间污水处置厂,力图到2015年,民安马头、塘基、嘉利安等会聚区环保设备完美、消费运营标准。探究成立企业转型搬家、异地开展的抵偿鼓励机制。
本年5月,新版《铜冶炼行业准入前提》公然收罗定见。定见稿显现,准入前提从企业规划、消费范围、内部前提、能源耗损、资本综合操纵、状况庇护等方面停止了划定。此中划定,新建和革新铜冶炼及单一消费阴极铜的再生铜企业,单体系冶炼才能需在10万吨/年及以上;逐渐裁减5万吨/年以下单一消费阴极铜的再生铜消费企业。
定见稿指出,落实铜精矿、废杂铜、交通运输等内部消费前提,自有质料比例要到达30%以上,或自有质料和经由过程合伙协作方法得到5年以上持久条约的质料到达总需求的50%以上;鼓舞大中型优势铜冶炼企业附带处置废杂铜;现有再生铜企业的单系列消费范围不得低于5万吨/年,逐渐裁减5万吨/年以下单一消费阴极铜的再生铜消费企业。
而在能源耗损方面,准入前提提出,新建铜冶炼企业粗铜冶炼工艺综合能耗在180公斤尺度煤/吨及以下,电解工序综合能耗在100公斤尺度煤/吨及以下,铜冶炼工艺综合能耗300公斤尺度煤/吨及以下;现有铜冶炼企业粗铜冶炼工艺综合能耗在330公斤尺度煤/吨及以下。
这些尺度较2006年铜冶炼行业进入尺度均有所进步,2006年的准入前提请求,新建粗铜冶炼工艺综合能耗550公斤尺度煤/吨以下,现有粗铜冶炼综合能耗900公斤尺度煤/吨以下。
别的,新版准入尺度在资本综合操纵方面的请求,较旧版准入前提愈加严厉。新版准入前提明白,新建铜冶炼企业占空中积低于4平方米/吨铜,水轮回操纵率97.5%以上,吨铜新水耗损20吨以下,铜冶炼硫的总捕集率达99%以上,硫的收受接管率到达97.5%以上,吨铜排水2吨以下,铜冶炼含重金属废水必需达标排放。
清远再生铜财产转型的程序还在持续,在转型的大布景下,阵痛不成制止。
清远铜的电商牌
比年,清远再生金属财产在补齐财产链的同时,主动成立效劳于再生金属财产的第三财产,构建科研、营销、融资等大众效劳平台,打造再生金属国际商业中间、国际采购中间、国际手艺协作交换中间。而清远铜买卖中间就是主要的一环。
清远再生铜财产的兴旺开展,和海内、国际影响力的扩展和提拔,清远铜买卖中间从设想酿成了理想。清远铜买卖中间推行人士报告记者,该中间次要是以电子商务为主导,为客户供给再生铜及其他再生资本产物现货买卖的综合效劳平台。供给现货电子买卖效劳、配套货色的质量查验、行业资讯、银行结算羁系、融资、仓储保管、物流运输等效劳功用。完成再生铜等有色金属,以电子商务方法停止收受接管——加工处置——质检融资——仓储运输——终端客户的一站式效劳。
作为海内首个再生金属买卖平台,清远再生铜买卖中间期望让再生铜财产链完成多方双赢,完成其他地域的定点企业和利废企业向清远地域转移,放慢清远地域再生资本的财产转移。本年头,清远再生铜价钱指数顺遂完成了试运转。
货源缺少影响现货买卖
国际铜价下跌,废铜供给慌张,让清远铜买卖中间今朝的买卖状况较为冷落。
清远铜买卖中间次要处置现货买卖,即购销单方经由过程收集下定单,然后经由过程收集订价,现场看货必定货色的质量。而此买卖方法可买卖市场上一切再生铜种类。
该买卖中间相干人士报告记者,关于拆解铜的收受接管,次要是看含铜量,每一个地域的价钱也纷歧样。“含铜量30%阁下的,价钱在每吨14460元阁下;含铜量50%阁下的,价钱则可到达每吨24000元阁下。”而详细种类不同、品格不同,价钱不同很大,每吨从几千元到几万元不等。
记者采访理解到,清远铜买卖中间在市场中的感化次要是代购代售,充任的是一个毛衣集散地的脚色。“有些采购商大概是贩卖商找不到货源大概是卖主,我们则可以供给这个效劳。”
不外,记者发明,在代购的过程当中,经由过程清远铜买卖中间并不克不及给到铜拆解商更大的优惠。收受接管废旧铜后,清远铜买卖中间转手给收受接管商,再由收受接管商卖给商业商,商业商卖给铜企。以是,假如铜拆解商本人能找到商业商大概卖主,就没须要走中间渠道。
“我们大都是卖给收受接管商,这些收受接管商普通也都是清远本地的,卖给铜企会略微高一点,不外我们次要帮收受接管商朝购外洋货源。收受接管商给到的价钱在市场中算高仍是不高,这个不大分明,可是必定是公道的,不然不会有那末多收受接管商跟我们协作的。”该中间相干人士报告记者。
有业内助士报告记者,今朝,买卖中间的买卖比力冷落。该中间也有人员则暗示,买卖的状况是看行情来定,行情好就货源多,天然买家就多。但她也坦承,如今铜价大跌,经济并不景气。而如今做现货买卖的买家有赚的也有亏的。
“我们这边次要是做亮光铜,比照从前,如今是四万八,行情不怎样好。”
今朝,清远铜买卖中间运作根本愉快,但需求拓宽运营范畴。“就是说不论甚么样的事情大概企业,需求不竭的做大做强。”
铜企运营形式呈现变化
铜既是一种商品,又是一种金融产物。“假如作为商品,作为产业质料,它的价钱是由供需单方来决议的,可是加上金融属性当前,铜又酿成了一个投资的东西。这给企业的消费运营带来了严重的应战。再加上比年来铜价的大幅颠簸,对我们局部消费运营,确实压力很大。”有铜企暗示。
在业内,融资铜是一种遍及存在的征象。因为铜价动辄数万元一吨,以是许多进口铜商业商需求依托银行存款,经由过程银行开具的延期付款信誉证,从外洋市场上购置铜,贩卖以后,再将金钱还给银行。
不外,在操纵的过程当中被许多企业钻了空子。有业内助士称,企业经由过程延期付款信誉证,从外洋市场将铜进口返来以后,要末贩卖变现,要末向银行质押得到现金,总之在信誉证到期前都能得到一笔巨额低息存款。这笔钱就转而投资更高报答的行业或间接高息放贷,赚取此中的利钱差收益。以至重复套利。
国泰君安期货研讨所研讨员李鹏暗示,进外资银行存款开信誉证,给它做融资,包罗其他的手续费,大要融资本钱不会超越3个点,可是海内放贷的话海内印子钱空间在10%以上,这相称于加上其他本钱,它最少有5%的利差空间,相称于比银行利差空间还要高一倍。不外,假如铜价下跌,银即将会进步包管金比例或收缩还款限期,如许融资企业的资金本钱会疾速增长,最初面对资金链断裂的伤害。
对此,有铜企挑选到场期货市场来躲避风险。“假如我们不进入期货市场,能够我们买出去的质料,假如价钱高,买出去的铜,往下跌,就能够呈现吃亏。而经由过程期货市场可以套期保值完成对冲,确保我们买出去的质料,作价市场不分歧、贩卖的数目不婚配等这些风险对冲掉。从前,把货买出去,加上分外利润卖出去,根据这个形式是不成的,已经不顺应了。”
有专家暗示,海内沪铜的走势与外盘伦铜的走势亲密相干,经由过程比照海内外两市的划定规矩,企业可以操纵价差跨市套利来停止投资。

市场表现

导读:价格风险加大
风控成再生铜企业头等大事。2014年铜价总体呈现宽幅震荡的走势,沪铜3月份急跌至43000元/吨后,至7月份逐渐反弹至51000元/吨的高点;进入下半年后一路震荡走低再次到达44000元/吨,截至12月底,伦铜价格跌幅为14.28%,沪铜跌幅为13.45%。参考:《中国铜粉行业专项调查及未来五年发展趋势前瞻报告》

   
7月26日有色金属板块涨幅第一,涨幅前三的股票分别为四通新材、西藏珠峰、博威合金,涨幅分别为10.00%、10.00%、8.83%。在铜子板块里,江西铜业上涨7.25%,云南铜业上涨3.85%,铜陵有色上涨2.9%。

2014年~2015年初铜价给世人的一大印象就是过山车式的走势,从2014年初的52000元/吨下跌至3月份43000元/吨,然后拉升反弹至7月份的51000元/吨,再一路震荡至2015年初的40000元/吨,铜价起起伏伏已持续太久,铜市场的一个关键指标正在好转,铜的命运或许即将发生转变。
2014年我国再生铜工业主要运行特点是产品产量增长缓慢,下游需求整体较上年略显疲弱,冶炼行业和加工行业投资回落,投资趋于理性更多侧重于资源综合利用以及深加工方面;随着美元持续走强,铜价下滑速度加快,废铜市场货源紧缺成为常态,冶炼企业更多偏好铜精矿及粗铜,下游加工行业偏好采用电解铜;小型企业受困于经济环境、订单减少、资金紧张等影响,出现停产甚至倒闭情况,其订单转向大型加工企业,大型企业在固有的优势中不断扩大市场,行业洗牌加剧。
市场与价格情况
2014年铜价总体呈现宽幅震荡的走势,沪铜3月份急跌至43000元/吨后,至7月份逐渐反弹至51000元/吨的高点;进入下半年后一路震荡走低再次到达44000元/吨,截至12月底,伦铜价格跌幅为14.28%,沪铜跌幅为13.45%。废杂铜的价格随着电解铜价格的变化而变化,以市场上常见的光亮铜和2号铜为例,其价格随铜价波动明显。光亮铜与电解铜价格相差较少,用它做炼铜原料几乎无利可图甚至亏损,国内采用光亮铜直接生产低氧铜杆的较多。2号铜主要用于生产精炼铜,黄杂铜由于含铜量较低,大约在60%左右,还含有锌等合金成分,其价格与电解铜相比则波动幅度较小。黄铜主要以直接利用生产铜合金产品,也是目前最经济的利用方法。
以使用光亮铜为原料生产铜杆的企业为例,考虑到一般企业加工过程的铜损耗以及人工电力等生产加工成本,笔者认为光亮铜与电解铜的合理差价在1600元时,加工企业采用光亮铜为原料才基本能保持盈亏平衡,2014年电解铜价格与光亮铜含税价的差值大部分时间都处与盈亏平衡线以下,因此在价差不太合适的时候再生铜加工企业更倾向于电解铜作为生产原料。
对于下游铜加工企业来说,市场相对透明,利润空间仅能维持在一定的水平,对于再生铜加工企业来说,在市场环境不好的情况下,其产品附加值决定了企业在市场中的竞争能力。在市场环境不好的情况下,企业选择技术创新和产品创新是最为明智的发展方向,如江钨集团和上海电缆厂共同承担的国家科技支撑计划项目紫杂铜直接制杆成套设备开发填补了国内空白;废铜加工的铜米、铜箔已经进入了航天航空等高新科技领域;用废铜做成的电缆、漆包线与电铜同等质量新技术。未来废杂铜高值利用是该行业的重要课题,以废杂铜为原料生产高值的电子材料、电工材料、精细化产品、高精度铸件等研究领域将得到企业的广泛关注。
以2号铜生产电解铜的冶炼企业为例,以2014年电解铜均价约49115元,2号铜品位为95.5%来计算,95.5%的2号铜与电解铜之间的品位价格差价约2700元,企业的熔炼成本大约为2000~2500元/吨,我们认为电解铜与2号铜的合理差价在5000元时,企业采用2号铜为原料生产电解铜才基本能保持盈亏平衡,2014年再生铜冶炼企业大部分情况下亏损严重。此处笔者考虑的是一般企业的生产情况,另外有部分资金规模雄厚、技术水平较高,资源综合利用水平好,同时能合理运用市场价格变化的企业能够维持良好运营的状态。随着2014年铜精矿加工费的提升,因此具备多样原料适应性的冶炼企业减少了废杂铜的用量,增加了铜精矿以及粗铜的使用量。
近几年来,原材料、能源、劳动力成本上涨较快,但下游需求并不理想,特别是市场状况不断恶化,行业企业的利润率不断下降,部分企业资金周转及生产经营出现了困难,特别是以废杂铜为单一原料的企业停产转产的消息较多。在严峻的市场竞争形势下,行业的洗牌进一步加剧,再生铜冶炼企业规模化、集中化的趋势比较明显,同时产业技术升级速度明显加快,部分再生铜企业开始建立阳极泥以及铜渣、铜灰的综合回收系统,提取其中的稀贵金属,企业的资源综合利用水平得到进一步的提高。如建昌大无缝铜业有限公司、东部铜业有限公司、金川集团公司目前都在新上阳极泥综合利用项目,江西自立资源再生有限公司正新建多金属综合利用改扩建项目。在设备和工艺方面,东营方圆铜业有限公司氧气底吹的再生铜多功能熔炼设备进入调试阶段,保定昌达铜业公司新式竖型熔化炉生产铜阳极板技改扩建项目正式运营,以及张家港联合铜业采用南昌设计院研发的倾动炉一期12吨阳极板的项目已经进入试运行阶段,还有国内不少企业针对原有反射炉进行改造,采用富氧燃烧、余热利用、布袋收尘等技术改造都进一步提升了企业技术装备的水平,降低企业的生产成本。
废料进出口贸易情况
2008年金融危机后,2010~2012年中国含铜废料进口实物量不断上升,但最近几年进口量下滑明显,2013年同比下降9.88%,2014年同比下降11.64%。2012年以后随着铜价的下跌以及海关监管政策的严格,含铜废料进口实物量不断下降,2013年海关总署在全国开展了为期10个月的强化固体废物监管、打击走私的绿篱专项行动,企业通关速度慢、额外费用增加,对于废料的进口市场带来较大的冲击,2014年含铜废料进口量大幅下降的原因主要是:
2014年年初以来,铜价呈一路下滑态势,虽4月铜价走势相对反弹,但国内外价格长时间处于倒挂状态,抑制废铜进口。以光亮铜进口情况为例,2014年上半年全年进口基本上都处理亏损状态,除了在4月和6月份,由于铜价的企稳回升,同时国内现货市场升水走高,导致光亮铜进口比值有所修复,其他时间都处于价格倒挂状态。据测算2014年光亮铜进口亏损平均约为1100元/吨。
由于中国周边国家,如印度、日本、韩国等国进口废杂铜门槛较低、政府支持力度较大,使其国际竞争优势扩大,增加了中国进口废杂铜的难度。
大型企业原料多元化趋势明显,冶炼企业可采用铜精矿、废杂铜、粗铜、阳极板为原料进行生产,由于市场上原材料价格波动明显,企业会根据不同原料之间的比价计算,看采用哪种原料更划算,2014年国内铜冶炼企业与国外矿商协议的铜加工费有所上调,在废杂铜市场不好的情况下部分大型冶炼企业更多偏向采用铜精矿和粗铜作为企业生产原料,回避市场及价格风险。对于加工企业来说当废杂铜的价格不太合适的时候,会采用其他原料如电解铜等来代替生产。
2014年上半年有关青岛港融资骗贷风波引发各方关注,由于青岛港事件发酵后,中国海关部门加强监管,同时国内外银行对于铜等有色金属行业贸易贷款审核严格,并逐渐减少贷款额度,很多企业拿不到银行贷款,企业资金量不足是导致2014年废铜进口量持续下滑的一个重要的因素。
2015年市场发展预测
从基本面的角度来看,中国经济在2015年的增速回落至7%左右已经成为共识,鉴于发达国家的铜消费基本步入稳定期间,作为最大的消费国的中国经济走弱使得铜的消费很难有超预期的表现,供需方面,2015年供应增幅还将高于消费增幅,全球和中国精铜供应都将继续呈过剩局面。因此判断2015年铜价将继续呈震荡中重心下移趋势,废铜价格将紧跟电解铜价格,市场波动明显。
原料方面,铜精矿供给将加速增长是业界的共识,此前全球矿业巨头已同意对中国铜冶炼商2015年长单TC/RC加工精炼费在每吨107美元和每磅10.7美分,较2014年上调16.3%,因此2015年大型冶炼企业更倾向于采购铜精矿,废铜的需求将呈现进一步下滑的趋势。
需求方面,目前国内大环境正处于经济换档期,不管是电力投资,还是房地产、电子产品领域,年内带动国内用铜增速有限,之前铜行业纷纷扩张产能上马项目的情况难以再现,需求放缓将成为2015年企业面临的又一重大挑战,特别是低端产品的市场需求将进一步被压缩,部分再生铜企业将面临较大压力。
政策方面,2014年4月工信部发布《铜冶炼行业规范条件》,以进一步加强铜冶炼行业管理,遏制低水平重复建设,规范现有铜冶炼企业生产经营秩序,提升资源综合利用率和节能环保水平,推动铜工业结构调整和产业升级,促进铜冶炼行业持续健康发展。2014年6月环保部统一再生铜、再生铝、再生铅以及再生铅的污染物排放标准,形成《再生有色金属工业污染物排放标准》,开始征求意见。该标准规定了再生铜工业企业水污染和大气污染物排放、检测和监控要求,以及标准的实施与监督等相关规定。2015年再生铜企业面临的产业升级压力将会进一步加剧,随着社会对环境污染的重视程度越来越高,再生铜冶炼企业水污染和大气污染物排放限制、检测和监控将更加严格。总体来看,国家出台的一系列的规范条件着眼再生铜工业的长远发展,有利于再生铜工业的进一步规范,有利于该行业的产业升级和发展,企业应该以此为契机,强化科技创新,完善环保设施,提高企业整体竞争力。
2015年初铜价遭遇大幅跳水,2月初沪铜价格已经跌破40000元/吨,铜价的下跌给废铜市场带来了巨大的影响,2015年市场风险将进一步加大,建议再生铜相关企业做好风险控制的准备,采用多种手段合理控制风险。对于再生铜冶炼企业,需要进一步提升企业的技术水平,增强冶炼设备对原料的适应性,加大对低品位废杂铜的利用能力,同时不断提升有价资源的利用的效率,包括对收尘灰、阳极泥、炉渣的资源综合利用;对于再生铜的加工利用企业,建议提升原材料预处理水平,通过引进自动化预处理生产线,提升原料的质量水平,同时加强终端产品的质量控制建设,研发废铜高值化产品包括电子材料、电工材料、精细化产品、高精度铸件等。

    伦铜26日最高达到6400美元/吨,这是2015年5月以来首次回到这一线。

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